前纽约联储专家：鲍威尔下周三或宣布450亿美元购债计划

下周，全球金融市场将聚焦美联储的议息会议，这不仅是一次预期的降息行动，更可能宣告美联储的重大资产负债表扩张计划。就在即将到来的美联储决策之日12月10日之前，华尔街资深策略师已经为市场揭示了一些潜在的巨大变革。其中，前纽约联储回购专家、美银利率策略师Mark Cabana的预测尤为引人注目。他认为美联储鲍威尔将在下周三宣布一项宏大的计划每月购买450亿美元的国库券（T-bills）。这一决策将在未来五年内持续实施，旨在向市场注入流动性，避免回购市场利率进一步飙升。为防止年末资金面波动带来的风险，美银还预计将推出为期一到两周的定期回购操作。这种操作为货币市场提供了灵活的流动性支持，确保市场稳定。随着此次决策的背景复杂性上升，市场人士对此进行了深入分析。目前，货币市场利率水平显示银行体系的准备金已不再充裕。在经历了美联储量化紧缩政策后，流动性缺口逐渐显现。重启购债成为美联储填补这一缺口的必要手段。值得注意的是，此次决策的背景还包括美联储领导层即将更迭的关键时期。随着现任鲍威尔的任期接近尾声，市场对未来可能的领导层变动产生了新的期待。在这种背景下，新的美联储可能采取更加灵活的策略来调整货币政策。而华尔街见闻的报道称，从美联储资产负债表缩减的规模和速度来看，QT政策已成功抽离了部分流动性。但近期回购市场的状况显示，银行体系内的准备金水平正逐渐变得紧张。这种紧张局势导致SOFR和TGCR等短期利率频繁突破政策利率的上限。在此背景下，美联储已经表达了采取行动维护市场稳定的决心。他们可能通过大规模的资产负债表扩张来确保货币政策的传导效率和市场稳定。瑞银也认同这一观点，认为美联储购买国库券的操作是为了更好地匹配国债市场的平均久期，确保金融市场的平稳运行。此次美联储的决策将对全球金融市场产生深远影响。投资者应密切关注其动向，以更好地把握未来的投资机会和风险挑战。随着美联储决策日的临近，市场期待新的政策动向能为未来的经济环境带来稳定和繁荣。